21世纪经济报说念记者 易妍君 广州报说念

2023年，国内股权投资市集迎来窜改，募资节律趋缓。但头部券商私募子公司仍在“大步上前”。

21世纪经济报说念记者矜重到，2023年，金石投资、中信建投成本等券商私募子公司的新增备案限制跨越100亿元；国泰君安创投、东证成本等券商私募子公司新增投资名目跨越10个。

同期，多家券商私募子公司加强了与处所政府、国度级基金的互助。

从已发布年报的23家上市券商看，大宗券商私募子公司在2023年兑现了盈利，但营收跨越10亿元的公司较少。还有少数券商私募子公司出现亏蚀。

此外，券商另类子公司的多元化发展旅途有所泄漏。一些券商初始探索创业板跟投业务、北交所计谋配售业务；也有券商布局颠倒钞票收购与处分业务。

华安证券指出，2023 年中央经济使命会议初次明确忽视“荧惑发展股权投资”，成立了股权投资在我国经济过问高质地发展新阶段迫切的历史定位。注册制改进以来，在概括性金融办事才智比拼日趋尖锐化、行业链接度赓续进步的大布景下，“投行+投资”业务花式带来新的增长极，但对质券公司挖掘名目价值和估值订价才智忽视了更高的条目。

事迹分化

左证清科商讨中心统计数据，2023年，中国股权投资市集新召募基金数目6,980只，同比下落1.1%，总限制18,244.71亿元，同比下落15.5%。

其中，国有布景投资机构保持较高活跃度，指挥市集资金注入半导体、新动力、汽车等规模。

券商私募子公司的投向与之相吻合。

券商年报表现的信息骄矜，2023年，中信证券私募子公司金石投资投资了一批在新材料、新动力、新一代信息时期、高端制造、医疗健康、当代办事等行业中具有中枢竞争力的企业。

国联证券全资子公司国联通宝加大对医疗器械、集成电路、智能制造等新投资规模布局。

东方证券私募子公司东证成本比较醉心生物医药、先进制造、东说念主工智能、云筹画、新动力等相宜社会及国度发展趋势的关连规模投资契机。

再行增不停限制看，头部券商的募资才智相对较强。

2023年，金石投资完成新基金备案167.90 亿元；中信建投私募子公司中信建投成本完成名目投资跨越东说念主民币40亿元，新增备案基金13 只，新增备案限制116 亿元。

此外，还有一些券商在2023年新增了10个及以上的股权投资名目。

举例，国泰君安私募子公司国泰君安创投完成上海浦东引颈区国泰君安科创一号私募基金结伴企业（有限结伴）等3只基金成立，臆测募资限制61亿元。新增投资名目（含子基金）21个、认缴出资额15.4 亿元。

东方证券私募子公司东证成本2023年新召募并备案 12 只基金，召募限制约东说念主民币 26.99 亿元；新增投资名目15个，投资总和约东说念主民币6.1亿元；共有10家方针企业已文书IPO并被受理，1家完成IPO上市。

从现在已表现2023年年报的上市券商看，大宗券商的私募子公司兑现了盈利。

其中，金石投资2023年兑现生意收入19.11亿元，净利润11.14亿元；中金成本2023年兑现生意收入15.89亿元 ，净利润7.50亿元，是为数未几的年度营收跨越15亿元的券商私募子公司。

而出现亏蚀的券商私募子公司包括：国元股权2023年兑现投资业务收入1386.99万元，同比下落79.64%;兑现投资业务利润-1,982.97万元，同比下落151.72%；东证投资2023年兑现生意收入2.05亿元，净亏蚀1.61 亿元；星河革命成本兑现生意收入0.01亿元，净利润-0.24亿元，归母净利润-0.29亿元。

多元化发展

除了私募股权业务，券商另类子公司也会开展股权投资业务，包括自有资金跟投科创板名目、投资非上市公司股权等。

年报信息骄矜，券商另类子公司开展的股权投资业务相同是围绕“赈济国度发展计谋”这一主题。

2023年，广发证券另类子公司广发乾和共新增30个投资名目，投资金额14.54亿元；聚焦布局先进制造、医疗健康、新铺张、硬科技、软科技、颠倒契机投资等几大规模。

东方证券另类子公司东证革命高校树立计谋关系，全濒临接名目，在芯片、筹画机软硬件、企业级互联网讹诈以及新动力规模扩大布局。

朴直证券另类子公司朴直证券投资深耕新动力、新材料、高端制造、新一代信息时期规模等国度要点荧惑发展的行业，完成股权投资名目12个，投资金额2.52亿元。

此外，21世纪经济报说念记者矜重到，与私募子公司比较，券商另类子公司的互异化发展较为赫然。

2023年，华泰证券等券商的另类子公司初始探索创业板跟投业务、北交所计谋配售业务。

东证革命还鼓吹了颠倒钞票收购与处分业务，规矩2023年末，该公司颠倒钞票处分业务存量名目23个，存量限制东说念主民币19.12亿元。

中泰证券另类子公司中泰创投则深度聚焦山东区域。2023年，中泰创投共完成名目投资 10 个， 投资总和 2.12 亿元。所投名目信达证券、优必选讲述期内阔别在上交所主板、港交所上市。

联手政府指挥基金

值得一提的是，在股权投资市集募资节律趋缓的2023年，政府性指挥资金仍为主要的资金提供方。

在此布景下，一些大中型券商加强了与处所政府、国度级基金的互助。

据了解，2023年，中金公司中标多支省、市、区级政府指挥基金，并完成多支直投基金的召募。

申万宏源证券私募子公司宏源汇富在大西南、长三角等要点区域，加强与计谋客户互助 ，在四川成齐和浙江湖州发起成立产业投资基金；聚焦要点行业，以所不停母基金为捏手 ，发起成立新动力、半导体和聪敏家庭等多支产业子基金 。

其另一家私募子公司申万投资则强化“投资+投行”联动 ，聚焦智能制造、TMT 、医疗大健康 、新动力与新材料四大投资赛说念 ，成立涵盖PE投资基金、产业投资基金、母基金、处所政府基金、并购基金 、定增基金及夹层基金在内的全品类股权投资基金。

华安证券私募子公司华安嘉业组建完成省东说念主工智能主题母基金并矜重运营，中标安徽省新式研发子基金等4只基金。

此外，招商证券私募子公司与处所政府、国有企业、国度级基金等互助新设私募股权基金9只，限制达62.25亿元。

一些券商私募子公司暗示，2024年，将持续加强与政府性指挥基金的互助。

国联证券先容，2024年，国联通宝将持续加强与政府性指挥基金及市集化专科机构的互助，以产业引颈为目的，与处所政府及市集化机构拓展更深档次、多角度的投融资互助，同期加强境表里业务协同。

同期，络续依托专科投资判断上风，围绕基金成立和产业规模投资，持续拓展与上市公司的多档次互助；充分累积各方上风资源，围绕上市公司主业及产业链进行投资。

（裁剪：巫燕玲）