（原标题：对于半导体的一些碎屑化念念考（1））

并不是因为上周五尝试买入了$科创芯片ETF(SH588200)$ ，我就会无脑的找种种原理来强行劝服我方半导体的干系股票只会络续高潮而不会下落。尝试买入半导体干系ETF，包括后续如果有契机买入个股，仅仅证实我想要深刻了解此行业和干系企业的情况。也许才初始买入，它们就络续下落，也许就络续高潮，皆是透澈不在我能主办和揣度的领域之内的。

既然也曾初始尝试了，我就得作念好相应的准备，包括心态准备，生意有规划准备，干系学问准备，干统统据跟踪等等。确保不会因为尴尬的大涨大跌而产生太大的情感波动。

以$中芯国外(SH688981)$ 例如子，当年它新股刊行时，我中签过中芯国外，按照那时打新股的老例操作，我亦然上市后没多久就卖掉了。那时认为中芯国外的制程还没满盈的上风，估值又荒谬的高，能中新股还不赶快卖出等什么呢？这个阶段的我，其实跟中签其他新股不异，透澈对所中的新股是实在莫得了解的，仅仅看到有新股就打满，中了就抛，作为一种稳稳的收益补充。从来不会去讨论趁机了解新股的基本面和异日，毕竟有太多前车之鉴，许多新股上市后皆会节节溃退。

也恰是这么，其实悄然无声就错过了一些新牛股的契机，念念维有点没转过弯来。新股其实跟整个这个词A股不异，好企业好股票其实亦然占据很小一部分，我来到这个市集本应该即是要专注于尽力寻找出那一小部分可能是好企业好股票才对呀，若何打新股的时候从来没讨论过呢？值得反念念。

说回中芯国外，现阶段的我认为，天然咱们的半导体制程，建造，技艺确定还追不上$台积电(TSM)$ ，好意思光，三星，英伟达，SK海力士等，但断然是遴荐举国之力在进行追逐了，交给时候。但由于无人不晓的罕见情况，我认为半导体行业有些无比中枢的任务，包袱着只许得手不许失败的管事。而半导体行业当今天然不错站在许多巨东谈主的肩膀上追逐，但注定亦然一个络续烧钱的限定。这个行业的市集份额荒谬罕见，头部实在吃掉绝大多数的份额和利润。也援救了在追逐阶段，如果用传统眼神和警告来看待这些企业的财务数据，会荒谬分辨理，比如说，没追逐到能批量坐褥出可实质落地炫夸行业芯片需求之前，可能会实在没销售收入，没利润，络续耗损，络续需要融资等的情况。放在半导体行业的前期，国外上如今最初的那些企业，他们亦然不异资历过这么的阶段的。是以当咱们投资半导体行业的企业时，咱们赐与他们的估值，期待，是否也应该多加入一些这么的念念考呢？

中芯国外仅仅繁密半导体产业链的一环，产业链上的还有许多认真芯片坐褥经过的其他体式亦然面对访佛的情况的。缺东谈主才，缺建造，缺上风，缺资金，时候紧，皆在奋发自强，这是一个产业要协力科罚的问题，不是单一某个企业就能作念好的事情。

当下的半导体有个相比好的格式，即是摩尔定律初始失效，制程无法无荒谬的松开，也援救了这几年比如2.5d 3d等新的封装技艺来已毕更高的芯片性能，但这也相当于最最初的制程逾越脚步有所放缓，赐与了追逐的时候空间。也意味着如果能尽量迎阿，咱们不错坐褥出许多满盈好用，够用的芯片，炫夸经常市集的破钞使用，不错无谓像他们早期不异那么烧钱，甚而不错作念到边追逐边赢利连接插足研发，这么追逐的得手率大幅擢升，耗损的幅度大大减少。

一朝芯片制程按捺迫临上限，咱们领有满盈大的内需市集，这是咱们中国半导体行业最大的上风。即使芯片性能擢升放缓，然而异日的破钞市集地需要的芯片数目，种类其实是络续扩大的，并不是只消杰出cpu gpu智商糊口，还有广漠智能芯片，汽车芯片，可编程芯片等多样各样的芯片不错连结。

异日的假想空间很大，咱们很有必要酿成完满且高效的半导体产业链，我但愿能早日看到这一天的到来。

至于刻下半导体行业的个股是否处于泡沫，高估，我很难判断，我只可尝试买入，戒指好比例。如果络续下落或者回调，我是否欢快把柄一定的规矩连接加仓，皆还只可不雅望中。如果按照过往的警告的规划神情，显明是也曾贵到十分离谱。

然而我总在反念念，这一轮的国产替代，这一轮的半导体产业追逐，我能从中作念些什么？学些什么？孝顺什么？得益什么？甚而有可能大约水漂。

假如是因为半导体行业整个插足的研发最终失败了而不是被套现离场亏完的，我想，只若是我往往念念考和有规划后自觉买入并持有的，那我就认了，四肢用小小的力量加入构兵。既然加入，我只讨论咱们能打赢！

以上仅仅杂文写的一些对于半导体的碎屑化念念考，莫得提供许多数据参考，诸多皆是属于我的个东谈主估计的不雅念和不雅点，不作为投资暴戾。

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